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IPO在审企业惊现婚恋APP!有缘网,毛利高达94,婚恋APP第一股,险峰大佬入局,一文读懂婚恋交友商业逻辑

发布日期:2017/4/28 14:02:34 浏览:475

IPO在审企业惊现婚恋APP!有缘网,毛利高达94,婚恋APP第一股,险峰大佬入局,一文读懂婚恋交友商业逻辑

并购优塾

摘要

有缘网,主打二三四线城市和农村市场,用户阶层较为草根,更为接地气,多以移动应用App的形式运营。别小瞧了这一类用户群体的潜力,现在短视频领域风头正旺的GIF快手,才刚于2017年3月,获得了腾讯、华兴资本、DCM中国的3.5亿美元D轮融资呢。

文/全景网《WE言堂》自媒体并购优塾

有缘婚恋网服务电话

2016年,原本就很苦于“缺爱”的单身狗们,被世界卫生组织补了一刀:单身狗从某种意义上来说,可以被认定为残疾。

真是令人啼笑皆非啊~

而现实是,单身残疾狗在中国还不少。

据2014年统计数据显示,中国的单身人口有2.5亿,性别缺口在千万以上,抛开未成年人来看,单身人口占全国总人口的比重约为18,也就是说,10个人当中近2个是单身。

在剩男剩女的当下,不仅有你的七大姑八大姨操心你的人生大事,还有一群专业红娘殷勤地帮你们找对象。

比如说,婚姻交友第一股,行业龙头的世纪佳缘,还有实名婚恋的开创者百合网,当然,还有我们今天文章的主角——有缘网。

有缘网,主打二三四线城市和农村市场,用户阶层较为草根,更为接地气,多以移动应用App的形式运营。

别小瞧了这一类用户群体的潜力,现在短视频领域风头正旺的GIF快手,才刚于2017年3月,获得了腾讯、华兴资本、DCM中国的3.5亿美元D轮融资呢。

此外,我们还从友缘在线的股东名单中,看到了险峰资本的身影。

2014年,有缘网实现营收3.3亿,净利润2987万,毛利率为94。

此次,有缘网打算申报创业板IPO,这样一来,除了世纪佳缘,有缘网可能有机会成为A股婚恋App第一股。

不过,在我们深度分析时,倒是产生了不少疑惑。例如:

尽管毛利极高,但净利润自2013年来一直下滑,2015年前一季度净利润为负;

推广费用超高,甚至入不敷出,占营收的比重一度超过了100;

商业模式单一,集中在线上,而且是移动端。PC端以及线下门店的势力太过于单薄,与世纪佳缘、百合网等综合实力强劲的O2O闭环商业模式相比,竞争力堪忧。

友缘网,能不能实现上市梦?

“青春不再,抓紧脱单”

1)看点一:专注于移动端的婚恋平台——友缘在线

友缘在线,成立于2008年6月,是国内领先的大众婚恋交友移动互联网平台,专注于为广大单身男女提供婚恋交友服务。

据招股书披露信息,董舰直接持有公司13.16股份,通过拉萨鼎黄、拉萨友缘间接持有公司21.09股份;陈利直接持有公司12.09股份,通过拉萨元系、拉萨月盈间接持有公司11.88股份。

董舰、陈利合计控制公司58.21股份,为公司的共同实际控制人及控股股东。

在公司的股东名单中,还出现了陈科屹旗下险峰资本的身影。

陈科屹通过险峰创业和西藏险峰长青分别控制公司21.20和4.24的股份。

友缘在线的核心产品是“有缘网”,在此基础上,还差异化地推出了“约会吧”、“同城热恋”等产品。

2012-2015年3月,友缘在线的营收分别为7,358万元、2.04亿、3.32亿和1.08亿,净利润分别为1,386万元、5,919万元、2,988万元和-1,345万元。

本次有缘网拟IPO发行及募资情况如下:

——发行情況

发行股数:不超过2,500万股

发行方式:网上发行和网下发行相结合

承销方式:余额包销

拟发行地:深交所

——募投情況

(募投用途)

2)看点二:友缘在线,都有哪些好玩实用的功能?

友缘在线,主要是向二、三、四线城市及农村地区的人群提供线上的婚恋交友服务。

并且,主要针对移动端的上述用户群体。

它的核心产品是“有缘网”,后来又推出了PC端网站和“约会吧”、“同城热恋”APP。

我们先来了解下有缘网的界面(招股书披露的,2015年的App老版界面):

从上面的界面来看,产品主要有三大功能:

一是,免费基础服务。主要包括了搜索、查看资料、打招呼等功能。

二是,收费基础服务。主要是对“写信服务”功能进行收费,类似于“私聊”的意思。而且,这个功能只对男性用户收费哦。

据我们亲自试验,移动端App还新添加了“超级招呼”功能,以及PC端的“抢镜头”功能(即:花钱买头条曝光的位置)。

三是,增值服务。所谓增值服务,指的就是VIP会员特权。

有意思的是,为了能让单身狗们安安心心恋爱,心甘情愿掏钱。友缘在线还开发了诚信认证系统,防止“以爱之名,诈骗钱财”的情况出现。

首先,通过交友风险提示系统、敏感词库预警系统、“疑似云”用户行为排查系统,先过滤掉不良信息;

其次,保证用户进行实名认证;(学习其竞争对手百合网,百合网是实名认证的开创者)

然后,通过用户举报和黑名单系统,对具有欺诈行为的用户进行处罚。

最后,联合平安产险,率先在婚恋行业引入保险机制——“恋爱无忧险”,供用户选择使用。(这招百合网也用过呢)

3)看点三:帮别人找对象的红娘,咋赚钱?

上述我们讲到的有缘APP的三大功能中,有两大是为收费服务,因此也必然产生营收。

这部分的收入主要来自注册用户的充值,我们可以将其商业模式看做是ToC。

用户通过购买豆币,或者包月成为VIP会员后,才可以使用收费服务。

这部分ToC的收入,贡献了总收入的90。

还有10收入呢?

大家不难猜测,做APP产品,如果有了很大的用户流量,必然会接广告主的广告投放业务(ToB)。

在自有产品中开展广告及推广服务,并收取广告费用。

例如,近期友缘在线与红星美凯龙进行了深度合作,两家一起举办了线下大型单身交友会,从线上开始走到线下。

4)看点四:帮人处对象,到底能赚多少钱?年入3亿,毛利率94

2012年—2015年3月,友缘在线的营收为7358万、2.04亿、3.32亿、1.08亿,净利润为1386万、5919万、2988万、-1345万。

而且,毛利率也很高,分别为90.62、92.90、94.44、93.91。

之所以毛利率能这么高,主要是因为,友缘在线APP主要是轻资产模式,无生产原料、固定资产折旧摊销成本少,所需的成本主要为第三方平台代收款所产生的手续费。

红娘生意竟然这么赚钱,真是厉害!

但是,大家不要忽略一个点:虽然营收逐年增长,毛利率也很高,但是净利润却不尽如人意,连续两年一期下滑。

招股书披露时,2015年第一季度的净利润甚至为负!

咋回事?

经过梳理,我们发现2012年—2014年,期间费用金额很高,分别为5228万、1.33亿、2.87亿、1.14亿,占营收的比重分别为71.07、65.38、86.68、105。

有缘婚恋网服务电话

可以看出,广告费在2014年激增。究其原因是友缘在线加大了整体品牌营销的投入。(与腾讯、百度等广告平台建立垂直入口,进行广告营销)

并且,巨额的广告支出需求,并没有足够的货币资金储备支持,同时也造成了资产负债率的剧增。

2013-2014年,货币资金只有5604万、1.7亿,与同期的期间费用1.3亿、2.87亿相比,差距太大。而资产负债率也由2013年的31剧增到60.55。

看起来,这广告推广的力度有点猛啊,恐怕有点吃不消~

5)看点五:单身狗的福音——红娘市场有多大?

毛爷爷说过,不以结婚为目的的恋爱,都是耍流氓。

互联网婚恋交友是以交友或达成婚姻关系为目的,进行的一系列互动。

与传统的婚姻介绍所不同在于,他是以互联网为载体,双方可以先在线上进行交流互动、互相了解,再进行线下的约会相亲。

总之,就是利用互联网服务于广大的光棍男女同胞们的脱单利器。

婚恋平台,通过开发出移动端或者PC端的产品,经过渠道商、广告商的品牌和产品推广,吸引下游的婚恋交友用户。

中国有多少单身人口,婚恋市场的发展经历了哪些阶段,市场潜力又有多大呢?

以20-29岁、30-39岁(婚恋需求最多的人群年龄段)的人口比例来看,单身男性的数量合计为7143万人,单身女性的数量合计为4751万,男性单身比例高于女性。

另外,有意思的是,30岁是单身女性的一个分水岭,30岁以后的女生单身的比例锐减。

有缘婚恋网服务电话

面对这些“缺爱”的单身人群们,婚恋网站肩负起了红娘的使命。婚恋网站的发展,也在2014年达到了高速发展的时期。

于是,我们接着查询了婚恋市场行业的规模与增速的数据:

2016年,整体婚恋市场的规模为94.4亿元,其中,互联网婚恋交友行业的市场规模为34.4亿元,占整体婚恋市场的比例为36.5。

预计2019年,互联婚恋交友市场规模将增至44亿元,在整体婚恋市场中的比例提升至41.7。

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互联婚恋网站,紧随着互联网的发展而发展。目前,以移动端为主导的网络婚恋交友服务正式来临。

互联网婚恋,不仅仅是做“红娘”的生意,再深度思考一下,其服务范围还可以进行横向与纵向的拓展。[1]

横向上,可切入兴趣社交、熟人社交、情侣互动等拓展人群范围,提高用户规模;

纵向上,涉足婚庆服务(婚礼策划、婚纱摄影等)、婚姻咨询、投资理财、育儿指导等服务深挖用户需求,完善服务链条。

接下来,如果能顺利登陆资本市场,这些领域都有可能成为大家后续布局的方向,同时,婚恋O2O作为最近各家争夺的领域,也不容忽视。

而且,同质化的服务内容,如何实现内容多样化,模式创新化,成为竞争的重要核心。

以世纪佳缘、百合网为代表的企业纷纷尝试VR+婚恋、直播 婚恋、人工智能+婚恋等模式,扩大企业战略布局。

6)看点六:双寡头的婚恋网站的竞争格局

互联网婚恋市场的发展,已经形成世纪佳缘、百合网、珍爱网、有缘网四家独大的局面,行业资源集中度较高,四家占据了市场收入近70的份额。[2]

我们以世纪佳缘、百合网为例,简单看下这两者与有缘网的竞争格局差异。

从注册用户规模分析—

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